דולר שקל, זרקור שבועי

דולר שקל, זרקור שבועי

ביום שישי האחרון השלים הדולר עלייה של 5% מול השקל ונסחר ברמות של 3.63, זאת לאחר שלפני חודש ימים נסחר הצמד ברמות שפל סביב 3.45-3.46.

בעוד הדולר הפגין חולשה בעולם בשבועות האחרונים (בפרט מול האירו) בשוק המקומי היינו עדים למגמה הפוכה ופיחות חד של השקל. המגמה בשוק המקומי נתמכה ברכישות מאסיביות מצד האוצר, יחד עם חברות ומוסדיים שרכשו מטבע בהיקפים חריגים וגבוהים. בנוסף, בנק ישראל ממשיך להראות דומיננטיות בשוק ורוכש מטבע לסירוגין כאשר בניגוד לעבר, הבנק אינו מפרסם באופן שוטף רכישות יומיות שמבצע ושומר על עמימות יחסית בעניין זה.

2-1

בימים האחרונים היינו עדים למספר התפתחויות משמעותיות שמגבירות את אי הודאות בשוק המקומי בהם התערערות היציבות הפוליטית עם ההתפתחויות האחרונות בפרשיות נתניהו, נתוני התעסוקה בארה"ב ועדכון מעלה של דירוג האשראי של ישראל מצד S&P.

בסביבת שוק שכזו ולאור השינויים החדים בסביבת המטבע, עולה השאלה האם ונכון להמשיך\להתחיל לפעול בהיבט של גידור ועיבוי מערך ההגנות.

בעוד ההחלטה איך לגדר, לאיזה פרק זמן ובאיזה כלי פיננסי משתנה בהתאם לפעילות החברה והפוזיציה הקיימת, אנו בדעה שברמות הנוכחיות, לאור פוטנציאל הסיכון הקיים בסביבת השער ואי הוודאות הגבוהה חובה להיערך ברמות הנוכחיות ולבחון הגנות שיספקו מענה והגנה מפני שינוי שער.

 

2-2

להלן חלופות הגנה דולר/שקל לטווח בינוני:

חלופה א' פורוורד תחום בהגנה מתחלפת:

  • הגנה בשער 3.60, שתתחלף להגנה בשער 3.50,

אם במהלך התקופה שער החליפין ייסחר בשער 3.47.

  • התחייבות בשער 3.60, תחומה באופן מלא בשער 3.73.

תקופת זמן: 6 חודשים

עלות האסטרטגיה: 0.1%

2-3

פורוורד אקסטרה בעל רווח תחום עם סייג:

  • הגנה מלאה בשער 3.565.

התחייבות בשער 3.565.

  • תחימת ההתחייבות בשער 3.63, שתתחלף לשער 3.715,

במידה ובמהלך התקופה ייגע שער החליפין בשער 3.75.

תקופת זמן: 6 חודשים.

עלות האסטרטגיה 0.1%

2-4

צילינדר אקסטרה בעל רווח תחום:

  • הגנה בשער 3.57.תחימת הרווח עד 3.37 (20 אג').
  • התחייבות בשער 3.57
  • תחימת ההתחייבות בשער 3.62,

אשר תתפוגג אם בסוף התקופה שע"ח ייסחר גבוה מ3.83.

תקופת זמן: 6 חודשים.

עלות האסטרטגיה: 0%

Style Switcher

Layout options
Header options
Accent Color Examples
Background Examples (boxed-only)
View all options →